区块链监管的核心逻辑
在过去的两年间，全球范围内，关于区块链的监管体系迅速构建。我国、美国和欧盟这三个主要经济体，都分别构建了具有各自特点的监管体系。你有没有留意到，在那些关于央行数字货币试点以及NFT数字资产信息平台规范的政策文件里，经常出现的“沙盒监管”还有“穿透式管理”等概念，这些对项目方在遵守规定的成本以及技术发展的路径上，产生了直接的影响。
沙盒监管
英国金融行为监管局（FCA）于2016年首次引入了监管沙盒机制，该机制的目的在于为企业提供一个受控的环境，以便对创新产品进行测试。在去年，新加坡金融管理局推出的“Project Guardian”项目便是对此模式的一次成功实践，其中摩根大通等机构在政府监管之下，顺利完成了代币化资产结算的试验。这种采取“先试点后立法”的灵活监管策略，目前已为日本、阿联酋等超过20个国家所接受并采用。
穿透式监管
中国人民银行所提出的穿透性原则，其目的是为了清晰地确定显著优势终投资者的身份以及资金流动的路径。在2023年，杭州的一个元宇宙项目由于未依照规定公开实际控制者的相关信息，导致项目被暂停。Chainalysis这家链上数据分析机构的监管技术负责人表示：“截至目前，我们已能追踪到18层转账的路径，这一现象恰好体现了全球监管科技的发展趋势。”
许可型区块链
与公有链的匿名特性相对，蚂蚁链等联盟链采用的是白名单管理方式。深圳前海税务局去年推出的“区块链电子发票”系统，所有节点均由政府部门及获准的企业进行运营管理。尽管这种设计放弃了分布式账本的特性，但它却完全符合反洗钱金融行动特别工作组（FATF）的旅行规则要求。
回撤控制定币合规
2023年2月，纽约州金融服务部命令Paxos停止发行BUSD，这一决定暴露了锚定资产储备金审计方面存在的问题。在采访中，Circle公司CEO杰里米·阿莱尔提到，他们每天都要向监管机构汇报USDC现金储备的具体构成，这种高度的公开性实际上赢得了传统金融机构的信任。
代币分类管理
瑞士金融市场监督管理局（FINMA）对代币进行了分类，区分了支付型、实用型和资产型。今年初，瑞士批准了一项房地产分布式技术应用项目，该项目符合《区块链法案》。但证券型Blockchain技术应用（分布式技术应用）需满足严格的合规性要求，相关法律尽职调查的费用高达约50万美元。正是由于这样的高成本，导致90%的DeFi项目仍在新兴领域运行。
全球监管竞合
欧盟的MiCA法规将于2024年正式生效，那时，所有提供加密服务的公司都必须完成注册和备案的程序。同时，香港正通过实施虚拟资产服务提供商（VASP）制度，试图在亚洲市场获得更多的发言权。Messari的研究数据显示，2023年全球范围内，涉及区块链监管的立法建议数较上年同期增长了217%，这一数据反映出区块链产业正逐步从无序状态向有序管理过渡。
读到这儿，你或许对某个国家的监管策略留下了深刻印象，这可能是新加坡的沙盒模式带来的创新，也可能是欧盟所倡导的统一立法理念。那么，何不分享一下你的见解？
